沦为“仙股”！碧桂园：致歉

来源：上海证券报  界面

8月11日，港股低开低走。恒生科技指数一度跌超2%，成分股中，仅阿里巴巴-SW上涨。截至发稿，华虹半导体、商汤-W 跌幅居前。继阿里清仓式减持后，7月31日，商汤-W又遭软银减持1490.4万股，合计套现2670.6万港元，今日早盘商汤-W跌超4%。年初以来，商汤-W累计跌幅约为41.7%。

盘面上，仅电讯、贵金属、零售板块上涨。碧桂园盘中股价跌破1港元/股，沦为“仙股”。

碧桂园每股股价跌破1港元

重申维护债权人利益

自8月7日，碧桂园宣布两笔美元债出现了利息的延期支付后，8月10日，碧桂园发布盈利警告。

碧桂园公告，根据集团截至2023年6月30日止6个月未经审核的财报初步评估，今年中报净利润亏损介乎人民币450亿元-550亿元，亏损主要原因是房地产行业销售下行的影响，导致房地产业务结转毛利率下降，物业项目减值增加以及外汇波动造成的汇兑损失所致。

面对经营压力和流动性紧张，碧桂园在公告中承认“当下公司遇到了自成立以来最大的困难”。碧桂园重申，将与债权人保持沟通，采取各种债务管理措施，以保障本公司的长远发展，并为债权人保存价值、维护利益。

“公司将坚守责任、全力自救，采取有力措施，努力扭转当前的困局。”碧桂园表示。

碧桂园还披露，截至2022年底，公司净资产约人民币3096亿元，总权益可售资源人民币12083亿元（其中已获取权益可售资源人民币9555亿元）。接下来将尽最大努力做好销售，维持公司正常运转，并努力盘活酒店、写字楼、商铺等沉淀资产，同时加强内部管控，进一步精简组织、减少行政管理费用开支，改善经营效益，更好保障供应商、合作方等各利益相关方的权益。

8月11日开盘，港股碧桂园跌近6%，盘中一度跌超13%，截至午间收盘，股价跌8.65%，报0.95港元，总市值262.6亿港元。

据业内人士向媒体透露，碧桂园已经在筹备债务重整，近期有望启动相关程序，该公司已聘请中金为财务顾问，主导重整事宜。

目前，碧桂园名下并没有债务公开违约，仅有两笔美元债的票息支付处于30日的宽限期内，但从9月起至2024年初，公司将面临多笔债务集中到期的兑付压力，总金额大约100多亿。直到2023年中期，在公司财务现金流承压的状态下，依然兑付了大约几十亿的债务。

7月下旬起，碧桂园境内多笔公司债出现下跌，期间伴随着包括佛山市副市长带工作组进驻、“大小杨”离境、毕马威入驻等一系列传闻，公司皆予以否认澄清。

有业内人士表示，为促进房地产平稳健康发展，一线城市地产调控政策细则或将落地。据媒体报道，华南一家券商透露，地产调控政策细则或将在8月下旬-9月初逐步落地。前期中央地产政策吹风会叠加四大一线城市表态，目前进入政策真空期，一线城市地产政策放开或具有较强确定性。

碧桂园管理层致歉

8月11日，碧桂园（02007.HK）发布署名董事会主席杨惠妍和总裁莫斌的致歉函，称将化危机为生机，锻造更健康的碧桂园。道歉信结尾提及书写地点为中国广东顺德。

管理层就“2023年上半年预计出现较大的亏损，当前也正承受阶段性的流动压力”表达歉意。

同时，致歉函称，公司坚持不躺平，上下同欲、攻坚克难，通过加快销售、盘活资产、削减支出、控股股东支持等措施千方百计全力自救，尽最大努力保交付、保信用。

道歉信全文如下

尊敬的客户、投资者、合作伙伴，

关心和支持碧桂园的社会各界朋友： 

衷心感谢大家一直以来的信赖与陪伴！8月10日公司发布了盈利警告和内幕消息公告，受销售与再融资环境不利影响，2023年上半年预计出现较大的亏损，当前也正承受阶段性的流动压力。在此，我们谨代表公司管理层向大家表示诚挚的歉意！

1992年创办以来，公司从偏于一隅的乡镇企业成长为世界500强企业，致力于为社会和资本市场创造长久效益。但自2021年以来，地产行业步入了大调整，房企普遍面临生存大考，面对极端行业环境，公司坚持不躺平，上下同欲、攻坚克难，通过加快销售、盘活资产、削减支出、控股股东支持等措施千方百计全力自救，尽最大努力保交付、保信用。

虽然公司上下已全力以赴自救，但市场整体尚未回暖，行业绝对规模下降，资本市场信心修复尚需时间，公司整体经营压力有增无减，面临自创办以来的最大困难。对此，正如8月10日公告所言，“公司管理层进行了深刻的反思，虽然对本轮市场调整周期有所预判，但对市场下行的深度、烈度和持续度估计不足，未能及早做出更有力度的应对措施，未能洞见房地产市场供求关系已发生重大变化，对三四线及更低线城市投资比例过大、负债率压降速度不够等潜在风险的认识不够深刻、化解行动不够及时有力。”

面对眼前这份不满意的答卷，我们感到非常内疚，不管有多少理由，确实是我们自己做得不够好。痛定思痛、吸取教训的同时，我们还是要坚定地向前看、向前行，将采取更有力有效的措施，全力以赴保交付，化解阶段性流动压力，保障经营有序开展，拼尽全力扭转当前的困局，更好地保障广大客户、投资者、合作伙伴的权利。同时，我们将在“一体两翼”的新战略格局下，以市场为导向，积极探索房地产新发展模式，努力实现高质量可持续发展。

筑梦三十一载，我们有幸参与新型城镇化建设的伟大事业，承载着千万城镇居民安居乐业的梦想，牵动着上下游产业数十万员工的生计，肩负着广大投资者的期望，这份信任和重托，我们倍加珍惜，定当竭尽所能去守护！面对创办以来的最大困难，我们坚信房地产行业经过这一轮的深刻调整，终将回归健康平稳发展的轨道。感恩一路以来大家给予我们的信任和支持，请给公司一些时间，我们将用实际行动践行使命担当，变压力为动力、化危机为生机，锻造一个更加健康的碧桂园！

再次真挚地表示歉意！

碧桂园控股有限公司         碧桂园控股有限公司

董事局主席                     党委书记、总裁

杨惠妍                            莫斌

2023年8月11日

于中国广东顺德

碧桂园已筹备债务重整

面临阶段性流动压力的碧桂园在8月10日傍晚的公告中表示，将与债权人保持沟通，采取各种债务管理措施，以保障本公司的长远发展，并为债权人保存价值、维护利益。

据第一财经报道，有机构人士向记者透露，碧桂园已经在筹备债务重整，近期有望启动相关程序，该公司已聘请中金为财务顾问，主导重整事宜。

目前，碧桂园名下并没有债务公开违约，仅有两笔美元债的票息支付处于30日的宽限期内，但从9月起至2024年初，公司将面临多笔债务集中到期的兑付压力，总金额大约100多亿元。

此前，碧桂园坚持保信用，2020-2022年，该公司筹资活动中的现金流三年净流出，合计净减少有息债务接近1000亿元。

直到2023年中期，在公司财务现金流承压的状态下，依然兑付了大约几十亿元的债务。随着市场销售大幅下滑及融资渠道严重受限，公司现金储备大量消耗，已难以应付9月份及之后的多笔到期债务。

有接近碧桂园的人士称，与其扬汤止沸疲于奔命，不若釜底抽薪整体展期，碧桂园拥有较好的财务基本面，杠杆也不高，通过债务重整渡过阶段性困难的可能性还是比较大的。

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